Подведение итогов по рекомендациям 44 компаний.


( Читать дальше )

Фабер: «Хорошо диверсифицированный портфель — самое очевидное, что нужно сделать для снижения риска»

По мнению некоторых аналитиков, «внутренняя предвзятость»  акциям на внешних рынках, является одним из самых больших рисков для американских инвесторов.

Риск иметь негативное отношение к самому дорогому рынку акций был замаскирован, так как циклический бычий рынок, начавшийся в 2009 году, вознаградил инвесторов двузначными среднегодовыми доходами. Но это оставляет инвесторам возможность подвергаться гораздо большим колебаниям во время следующего значительного спада на американском фондовом рынке.

В то время как американские акции составляют лишь половину мирового фондового рынка, американские инвесторы выделяют на внутренние запасы около 80%, согласно последнему исследованию МВФ и Vanguard в 2014 году.

Существует множество причин, по которым такой домашний уклон существует. Регулятивные ограничения для некоторых государственных пенсионных фондов для инвестиций только в акции на внутреннем рынке являются одними из них. Другими факторами являются незнание и более высокая стоимость инвестиций в зарубежные рынки.

( Читать дальше )

Инвесторы, кажется, перестали доверять активным фондам, а управляющие уже ничего не могут сделать с увеличивающимся оттоком средств.

Месяц назад Bank of America Merrill Lynch опубликовал исследование, в котором показал отток из активных фондов в 2016 г. в размере $200 млрд. Это рекордные потери, при этом большая часть этих средств переходит в более дешевые и более прибыльные пассивные фонды.

Но и приток в пассивные фонды замедляется, так как все больше инвесторов, особенно американских, полностью выходят с рынка.

Причиной такой динамики стало многолетнее нарушение естественных рыночных процессов со стороны центральных банков, отсутствие волатильности рынка, высокие сборы, взимаемые управляющими активных фондов, и неспособность генерировать значительную альфу для активного инвестиционного сообщества.

По последним данным ICI по потокам капитала, нет никаких признаков, что ситуация улучшится в ближайшее время. В США отток из активных фондов стал крупнейшим за последние пять лет: за неделю инвесторы вывели $16,9 млрд, это больше, чем за любую другую неделю с августа 2011 г.

( Читать дальше )